日本ギア工業(6356)の株主優待が改悪!?優待利率は半分に・・・。

2018年8月31日に日本ギア工業の株主優待が改悪されました。これまで100株で年2回1000円のクオカードがもらえましたが、必要単元数が200株に変わります。

配当+優待の利回りが非常に高い銘柄だったのでショックを受けた方も多いのではないでしょうか?

最近はエリアクエスト(8912)ブロードリーフ(3673)など、優待利率の高いクオカード銘柄が見直される機会が多く悲しい限りです・・・。

正直なところ、私も優待目当てで購入しており会社の業績などはあまり調べてなかったので、その辺の情報をまとめてみたいと思います。

株価 540円
単元株数 100株
配当+優待利回り 2.59%
配当金 4円
配当利回り 0.75%
クオカード 2,000円(1,000円×2)
優待利回り 1.85%

※ この記事は2018年8月31日の数字を引用して作成しています。

日本ギア工業(6356)は何の会社?

日本ギア工業はバルブのアクチュエーターを主力とする機械部品メーカーです。アクチュエーターとは電気のエネルギーを回転トルクに変換する機械で、産業界で欠かせないものです。

ホームページの製品欄にはバルブアクチュエータ、ジャッキ、歯車装置、歯車、通信・制御・検出用機器とあります。会社の概要を簡単に載せておきます。

  • 社名:日本ギア工業株式会社
  • 本社:神奈川県藤沢市
  • 設立:1938年
  • 従業員数:445名

1938年に創業ということでかなりの老舗メーカーです。従業員数は445名なので、企業規模としては中堅になります。

業績

業績はほぼ横ばいで利益率は4%~10%程度です。メーカーとしてはまずまずといったところではないでしょうか?

日本の産業界はほぼ飽和状態で、新たに工場やプラントが建つことも少ないので業績を伸ばそうと思うと、サービス業への転嫁と海外展開を進める必要があります。

自己資本比率70%を超えており倒産リスクは小さいです。

同業他社

同業他社の時価総額を上げてみます。

  • 6493 日鍛バルブ・・・105億円
  • 6356 日本ギア工業・・・77億円
  • 6131 浜井産業・・・48億円
  • 6271 ニッセイ・・・360億円

歯車を主力にしている企業は少ないので、ほぼ寡占状態です。

配当金

間近5年分の配当金を見てみます。毎年、中間と期末で年に2回配当を実施しています。

  • 112期・・・5円(配当性向30%)
  • 113期・・・5円(配当性向20%)
  • 114期・・・5円(配当性向15%)
  • 115期・・・6円(配当性向12%)
  • 116期・・・4円(配当性向26%)

配当性向は10~30%程度です。利益にかかわらず、ほぼ一定の配当を出しているイメージです。

日本ギア工業(6356)の株主優待が改悪!?

業績が横ばいで、優待利率が高かったことから改悪のリスクは言われていましたが、ついにやってきてしまいました。

1.株主優待制度変更の理由
株主の皆様の日頃のご支援に感謝するとともに、当社株式の投資魅力を高め、より多くの方々に当社株式を中長期的に保有していただくことを目的として、毎年3月 31 日現在、9月 30 日現在の株主名簿に記載または記録された当社株式 100 株(1単元)以上を保有されている株主様を対象に「QUOカード 1,000 円分」を贈呈してまいりました。

この度、当社における経営環境を踏まえ、株主様への株主配当と株主優待の還元バランス及び株主様の当社株式の保有状況を考慮し、贈呈基準を変更することといたしました。
今後も株主の皆様への利益還元を重要な経営課題と位置づけ、企業価値の向上に取り組んでまいりますので、何卒ご理解賜りますようお願い申し上げます。

利益が減少してきているのでしょうがないですね・・・。変更の時期は2018年9月30日の権利確定日からということです。

業績が伸びておらず優待の利率が高くなっている場合は、このように改悪のリスクが大きいことを十分に注意しましょう。

株主優待が届く時期

株主優待は毎年6月下旬、12月の下旬に発送されます。ポストに封筒で届くので、中のクオカードを取り忘れないように注意しましょう。

クオカードなので、全国のコンビニや薬局、書店などで利用することができます。私は普段のちょっとしたコンビニの支払いはすべてクオカードを利用しています。

まとめ

最近、株主優待改悪のニュースが非常に多いです。

会社の業績を見ずに配当+優待利率だけを見て投資をすると、改悪される可能性が高いので要注意です。

今回の改悪で利率は4.45%から2.59%まで下がってしまったので一旦は売りですね・・・。週明けの株価はどうなることやら・・・。

株価 540円
単元株数 100株
配当+優待利回り 2.59%
配当金 4円
配当利回り 0.75%
クオカード 2,000円(1,000円×2)
優待利回り 1.85%

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